2026年以来，监管针对小贷行业动作频频。江西省地方金融管理局日前正式印发《江西省小额贷款公司监督管理实施细则》；《山西省小额贷款公司监督管理实施细则》已于2026年1月1日正式实施；山东省、广州市、重庆市等多地也在同步推进不合规机构清退整治工作。

　　受访人士普遍认为，细则出台与存量清退双向发力，旨在推动行业加速规范，引导其向精细化监管、合规化经营新阶段迈进。

　　相关细则密集落地

　　《江西省小额贷款公司监督管理实施细则》明确，小额贷款公司应当立足当地，在依法获批的区域范围内开展经营活动。同时，严禁小额贷款公司“炒壳”“借壳”，对“失联”“空壳”以及严重违规经营等不合规小额贷款公司，不得通过变更控股股东或实际控制人、迁址等方式变相新设机构。

　　《山西省小额贷款公司监督管理实施细则》提出，网络小额贷款公司应当确保贷款申请受理、风险审核、审批、发放和回收等核心业务环节通过线上操作完成，并要求网络小贷公司对单户用于消费的贷款余额不得超过人民币二十万元，对单户用于生产经营的各项贷款余额不得超过人民币一千万元。

　　综合来看，近年来地方监管细则的完善工作已全面铺开。去年已有河北、安徽、天津、上海等多地先后发布相关监管文件或征求意见稿，强化对小贷行业的规范引导。比如，2025年12月份，为贯彻落实国家金融监督管理总局《小额贷款公司监督管理暂行办法》(金规〔2024〕26号)，上海市地方金融管理局制定了《上海市小额贷款公司消费者权益保护工作指引》《上海市小额贷款公司互联网平台及产品信息报备工作指引》《上海市小额贷款公司金融产品投资工作指引》三项配套制度。

　　“小贷行业正迈入‘精耕’深化期。”南开大学金融学教授田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示，各地细则划定清晰的合规红线，且全部紧扣国家金融监管总局《小额贷款公司监督管理暂行办法》制定，构建起上下联动的监管闭环。预计未来会有更多地方跟进出台相关细则，逐步形成全国统一且适配地方实际的监管体系。

　　“已经出台的地方细则呈现出三大鲜明特征：一是监管维度全面细化，从小贷公司命名标准到监管审查闭环流程均作出了明确规范；二是问题导向突出，重点针对借壳、牌照滥用等常见违规行为，明确监管措施与处罚标准；三是强化消费者权益保护，严格规范营销、催收等关键环节行为。”苏商银行研究院高级研究员杜娟向《证券日报》记者表示。

　　存量出清持续

　　与监管细则落地相呼应的是，小贷行业存量出清力度同步加码，2026年开年不足一个月，多地已密集开展对不合规机构的清理工作。

　　例如，重庆市地方金融管理局发布“失联”“空壳”地方金融组织名单，涉及37家不合规小贷机构；广州市地方金融管理局公告注销广州民金小额贷款有限公司业务资质；山东省地方金融管理局则取消6家小贷公司试点资格。

　　往前回溯，这一趋势在2025年已现端倪。去年，湖南、四川、内蒙古、云南等多地陆续发布不合规小贷机构清退公告，其中云南省仅第一批公示的“失联”“空壳”机构中，就包含109家小贷公司。

　　中国人民银行数据显示，截至2025年9月末，全国小贷公司数量为4863家，贷款余额7229亿元，前三季度贷款余额减少319亿元。

　　杜娟认为，2026年小贷机构将面临“挤水分”练内功的发展阶段，多地监管细则均对违规经营行为划定了明确红线，这将推动行业向更加成熟、透明、合规的方向迈进。在此背景下，行业分化会进一步加剧：拥有全国放贷资质的头部小贷公司将凭借集团资源与综合能力，在客户积累、放款规模上持续占据行业重要位置；地方小贷公司则需深耕区域产业，聚焦下沉客群与细分市场，走“小而美”的差异化发展路径。

　　田利辉表示，预计2026年小贷行业严监管态势将持续，行业正处于深度出清与重塑期。资本雄厚、科技能力强的头部机构将加速整合资源，而缺乏特色、合规滞后的尾部公司将陆续退出市场。展望2026年，小贷行业将呈现三大趋势：合规成为企业生存的核心门槛；分化整合加速，并购重组案例或增多，行业集中度持续提升；科技赋能从可选项变为必选项，数字化能力将直接决定机构服务半径与盈利水平。

　　“总体而言，随着各地监管细则的落地见效与存量清退的持续推进，小贷行业将迈入监管严格、差异竞争、科技主导、服务实体的高质量发展阶段。”田利辉说。(李冰)

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